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拥三优势 富域债投资给力

Sunbet官网 2020年01月13日 财经要闻 10 0

布局东石油输出国、天然资产出口国或国际收支盈余的贸易国的新兴富域国家债兴起。新光新兴富域国家债券基金经理李李淑蓉表示,富域国家债成为全球债市新蓝海,不论国家配置向、投资策略建构、及目标报酬设定等,与一般新兴市场债券基金不同,富域债投资法,拥有以下3大优势

优势一、降波动:以国家配置来说,李淑蓉表示,投资债券最怕信用违约、利率风险及汇率贬值3大风险,尤其新兴债市,个别发债国及企业不确定性,又较熟债市高,新兴富域债会先从Top down角度,以「净外国资产」(Net Foreign Asset,NFA)质化研究办别发债国体质,力求降低信用风险与汇率波动。

富兰克林:气候变迁 将影响公司股价

富兰克林坦伯顿全球气候变迁基金经理人马丁‧布卢门 近来ESG(环境、社会与公司治理)已成为投资市场中的显学,且有越来越多实证研究显示纳入ESG因子有助改善投资绩效。根据统计,MSCI AC全球ESG领导者指数2019年上涨27.89%,优于MSCI AC世界指数上涨27.30%,过去12年中有10 年MSCI AC全球ESG领导者指数的绩效领先全球股市。富兰克林坦伯顿基金集团表示,各种ESG议题当中,市场普遍认为最关键、影响最大且涵盖层面最广的议题就是气候变迁,随气候变迁对社会与经济的影响日益显著,相信它将成未来影响公司竞争及股价表现重要因素。 富兰克林坦伯顿全球气候变迁基金经理人马丁‧布卢门表示,气候变迁议题将全球经济与产业结构面临重新调整,向低碳世界的转变将同时创造「赢家」和「输家」,发现能够在较低的碳排放下创造较高经济价值的企

优势二、早布局:投资策略方面,李淑蓉指出,基金经理人为判断当前经济周期,决定采取对应资产配置,以新兴富域债来说,通常会根据美国ISM、德国IFO及日本工业库存出货比等重要总经数据,搭配OECD全球景气指标,形成「全球增长模型」,提前警示出重大风险,提早调整投资组合配置。

优势三、找低估:至于目标报酬设定,新兴富域债多为投资等级,相关主权债或类主权债,透过信用分析及债券「信用利差定价矩阵」模型,可即时评估该档债券标的合理利差,再与该档标的在市场上交易,所呈现市场利差相较,若市场利差比合理利差大很多,表示该档债券未来利差将往收窄靠拢,代表该债券标的具备低估,并有价格持续上涨潜力。

李淑蓉表示,新兴富域国家崛起,追求总报酬(配息收入+资本利得)为概念,透过3大主动管理机制,投资人选择富域债券,仍有机会利用市场波动(Beta),创造额报酬(Alpha)。

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